一、财务战略管理的概念

（一）财务战略管理的定义与内涵

财务战略管理是指企业在既定的发展战略下，统筹规划并有效配置财务资源，以实现企业整体战略目标的过程。其包括财务战略目标设定、财务战略制定、财务资源配置、财务风险管理和财务绩效评价等内容。财务战略管理的核心任务是财务资源配置，包括投资决策、筹资决策和分配决策。财务战略管理的目标是实现企业财务战略目标，并评价财务绩效，以衡量财务战略实施效果。财务战略管理是企业战略管理的重要组成部分，是企业财务管理的核心内容，也是企业在变化的市场环境中保持竞争优势和维持可持续发展的重要保障。

（二）财务战略管理在企业发展周期中的应用

财务战略管理在企业发展周期的不同阶段，有不同的应用重点和目标。初创期企业的主要财务战略目标是生存和发展，这一阶段财务战略管理的重点在于吸引投资、控制成本和管理现金流；成长期企业的主要财务战略目标是快速发展和壮大，这一阶段财务战略管理的重点在于持续融资、投资决策和加强财务风险管理；成熟期企业的主要财务战略目标是保持稳定增长和提高盈利能力，这一阶段财务战略管理重在优化资本结构、提高资产利用效率和控制成本。

二、财务战略管理对于企业不同发展周期的重要性

（一）初创阶段的财务战略管理

在企业成长初期，初步搭建业务模式，管理层往往专注于业务拓展，而对财务管理关注不够，很多环节还存在不足。例如，没有细化成本控制、对来自内外部的各类财务风险缺乏良好的防范策略、生产资金来源不稳定等。财务战略管理帮助企业管理层在发展初期做好顶层设计工作，在资金筹措方面更加重视考量资金来源的风险性与稳定性，在成本管理方面实施更加精细的核算方法，借助各类金融工具和财务管理策略对可能出现的财务风险予以规避，从而帮助企业在成长初期稳扎稳打。

（二）成长阶段的财务战略管理

在成长阶段，企业已经建立相对稳定的商业模式和内部管理制度，其业务规模更大，管理层有意识地加强成本控制和财务管理。然而，这一阶段的行业竞争进一步加剧，企业同时面临业务扩张的需要和资金需求的上升。财务战略管理能够从企业实际出发，借助财务杠杆、适度的负债融资，提高资产负债率，并通过股利分配、私募等方式吸引投资。财务战略管理还能够帮助企业实时监控财务风险，及时发现财务收支运行中存在的问题，在业务急剧扩张的同时把好财务关、算好经济账，有效预防财务风险。

（三）成熟阶段的财务战略管理

在成熟阶段，企业已经具有相当规模，往往体系庞杂、业务门类众多，仅仅依靠管理层或者单一部门，难以实现管理革新。这一阶段企业面临的最大挑战是内部财务控制机制的优化、财务制度落实情况的有效监督、成本控制的进一步完善。这就需要由专业的财务人员负责财务战略管理，其他业务部门协同，提供准确的数据信息，在此基础上帮助企业管理层进行资产和负债的优化配置，并时刻关注外部竞争形势的变化和政策动向，积极探索新的投资风向，提高资产管理水平。同时，大型企业的财务战略管理还需要监督财务制度的执行情况，强化财务内部控制，防止出现财务违纪现象，侵害企业利益。

三、企业财务战略管理在不同发展周期中面临的挑战

（一）初创阶段的挑战

首先，初创企业往往面临资金不足的难题。由于缺乏经营历史和信用记录，初创企业很难从银行等金融机构获得贷款。初创企业的高风险性也使得风险投资机构对其投资持谨慎态度。

其次，初创企业面临着较高的不确定性和市场风险。由于缺乏经验和市场数据，初创企业很难准确预测未来的市场需求和竞争格局。初创企业的产品或服务往往还处于早期阶段，存在较高的技术风险和市场风险。

最后，初创企业一般缺乏经验和资源，很难建立健全的财务制度、财务管理体系和内部控制制度。这使得初创企业不能准确地反映其财务状况和经营业绩，也增加了财务风险和舞弊风险。

（二）成长阶段的挑战

一方面，成长阶段的企业需要大量的资金来支持业务快速扩张。由于企业在这个阶段的财务状况还不稳定，因此很难从银行等金融机构获得贷款。此外，成长阶段的企业也面临着非常激烈的市场竞争，需要不断进行投资扩张以保持竞争力，这对投资决策能力和资金运作水平提出了非常高的要求。

另一方面，在成长阶段企业为获得股东认可，会使用财务杠杆提高企业的盈利水平，增加股东权益的回报。然而，因为债务资本的利息和本金偿还具有刚性，企业需要按时支付，即使在经济下行时期也是如此。当企业收入下降或成本上升时难以偿还债务，导致财务危机。企业使用财务杠杆时，其息税前利润（EBIT）的变动会被放大为净利润的变动，从而加剧企业利润波动，但过度使用财务杠杆会导致企业财务风险增加。因此，如何平衡盈利稳定性与财务杠杆，成为成长阶段企业面临的主要挑战之一。

（三）成熟阶段的挑战

首先，是资本结构优化与回报最大化的挑战。在成熟阶段，企业需要合理确定企业的负债水平和股权水平，选择合适的融资方式，如银行贷款、债券发行、股票发行等，以满足企业的长期发展需要和减少企业的融资成本。由于发展规模扩大，企业需要更加深入地分析财务状况、经营业绩和未来发展前景，确定合适的负债水平和股权水平，定期评估资本结构，并根据企业的财务状况和经营业绩进行调整，以确保资本结构合理和有效，这对资本管理水平要求非常高。

其次，市场竞争与财务战略协调的问题。成熟阶段的企业整体规模较大，且随着企业的发展不断扩张，此时调整业务线对其他方面的影响十分明显，部分企业存在难以适应市场变化、无法灵活应对突发事件的问题。因此，企业需要分析企业市场环境、竞争对手和客户需求，制定与市场竞争相适应的财务战略。利用财务杠杆来提高企业的盈利水平，控制财务风险，必要时可以通过并购和投资等方式，扩大企业经营规模、增加市场份额，保持财务稳定和可持续发展。

最后，成熟的企业仍然需要不断创新投资，以增强市场竞争力。然而，创新投资往往伴随着较高的风险和较长的投资回收期，这就要求企业精准地平衡创新投资与财务规划，以确保企业能够在保持财务稳定的同时创新投资。通过分析企业的创新能力、技术水平和市场需求，制定合理的创新投资计划，评估创新投资的风险和收益，同时制定合理的投资决策，定期评估创新投资的进展情况和财务绩效，并根据需要加以调整。

四、企业财务战略管理的策略

（一）灵活调整财务战略，适应不同阶段需求

在初创期，由于企业规模较小、知名度不高，很难从银行等金融机构获得贷款。因此，企业要注重融资策略的制定，可以通过股权融资、债务融资、应收账款融资等方式筹集资金。同时，企业应强化信用背书，在保证业务运营稳定的基础上，积极邀请投资方现场观摩，了解企业经营实际情况和业务发展规划，展示企业潜力和管理团队素质，增强投资方的信任度。同时，企业还可以与知名大企业展开合作，积极参与社会公益活动和政府公共事业项目，提高企业知名度，打造信用名片，提高投资市场的信任度。

在成长期，企业规模不断扩大、市场份额不断增加的同时，盈利能力也不断增强。此时，企业要注重财务扩张策略的实施，通过兼并收购、合资合作等方式，来扩大企业规模，增加市场份额、提高竞争力。秉持符合企业长远发展规划和业务链条合理配置、互为补充的原则，合理选择收购对象和合资合作对象。在展开合作之前，还需要详细审查合作对象的信用状况、经营水平以及资金调拨方案，防范潜在风险，有力保障企业稳健运营。

在成熟期，企业规模稳定，市场份额已经饱和，盈利能力也趋于稳定。此时，企业要注重财务风险控制策略的完善，应建立健全内部控制制度、完善财务管理制度，降低财务风险，保证财务信息真实和可靠以及资产的安全、完整，从而确保企业稳定发展。

（二）建立健全财务信息系统，提高数据支持能力

第一，建立总体规划，分步实施。企业应制定全面的财务数字化规划，并分步实施。从财务战略、转型目标、管控模式出发，明确财务数字化变革各个环节的具体负责人员和工作要求，结合自身实际，引进真正需要的先进软件，并划拨专项资金、聘请专业技术人员予以支持，搭建真正符合自身业务发展实际的数字化业务系统平台和业务流程规划。

第二，强化数据治理，搭建数据中台。企业应积极推进业务数据治理，积极引入数据云技术，建立统一的数据标准和数据接口，彻底改变当前各部门数据口径不一致、互联互通不畅的现状，贯通企业所有内外部信息，并将其沉淀为企业数据资产，从而为更精准、更长远的财务决策，更精细的财务管理和资金调度提供坚实基础。

第三，注重系统的日常维护与更新。企业应时刻了解市场新技术动态，配合开发人员升级系统功能，并安排专项人员定期检测系统运行状态，做好病毒查杀工作，及时发现潜在的风险隐患并采取合理措施提前规避。

第四，加强系统安全系数。为了进一步提高数据的有效性，企业应通过设置密码、安装防火墙、实名登录等举措，有效保护数据安全完整。要求员工定期更换密码，防止其他不相关人员随意登录系统，利用实名登录便于企业第一时间追溯责任主体，坚决避免数据泄露或者丢失现象。

（三）优化激励机制，激发各阶段员工积极性

一方面，建立科学合理的薪酬制度。在初创期，企业应重点关注员工的生存和成长，采用固定薪酬加绩效奖金的薪酬结构，确保员工的基本生活保障并激励其努力工作。在成长期，企业应重点关注员工的成长和发展，采用固定薪酬加股权激励的薪酬结构，吸引并留住优秀人才，激励其为推动企业长期发展做出贡献。在成熟期，企业应采用固定薪酬加分红奖励的薪酬结构，感谢员工的贡献，激励其继续为企业发展而不懈努力。

另一方面，健全完善的福利保障体系。企业应根据自身实际情况为员工提供完善的福利保障，如社会保险、医疗保险、住房公积金、带薪休假、年终奖金等，满足员工的基本生活需求，提高员工的工作满意度和忠诚度，激发员工的工作积极性。

（四）开展定期培训计划，提升团队对财务战略管理的认知和技能

首先，明确培训目标和内容。企业应根据不同发展阶段的财务战略管理重点和难点，明确培训目标和内容。在初创期，培训应侧重于财务基础知识和技能，如财务报表分析、成本控制和预算编制等。在成长期，培训应侧重于财务战略管理知识和技能，如财务风险管理、投资决策和资本运作等。在成熟期，培训应侧重于财务创新和前沿技术，如大数据分析、人工智能和区块链等。

其次，选择合适的培训方式。企业可根据自身实际情况和员工特点，选择合适的培训方式，如课堂培训、案例研讨、实地考察等。同时应系统地讲解财务战略管理知识，其中穿插法律法规、道德教育内容，全方位提高业财各部门员工的基本财务管理水平和综合素养。企业还应合理安排学习时间，尽量选择业余时间实施培训，确保所有人员都能积极接受学习服务，减少学习和工作之间的矛盾，提高学习效率。每一次培训结束后，可以将所学内容结合本单位实际进行案例研讨，帮助员工深层次理解和运用财务战略管理理论，为后续实际操作做好铺垫。另外，企业应考虑将线上培训与线下培训结合，线下统一讲述基础的财务管理战略目标、工作要求，根据员工掌握的真实情况，利用线上开展个性化查漏补缺，方便员工随时随地学习，接收新的知识点，实时更新知识架构。

最后，评估培训效果并持续改进。企业可通过问卷调查、访谈或考试等方式，了解员工对培训的满意度和培训知识的掌握情况，动态跟踪员工在培训后的工作表现，观察其在财务战略管理方面的知识是否增加、技能是否得到提升，依照评估结果及时调整培训计划的内容、形式和方式，不断提升培训的针对性和实效性。另外，企业还应在内部建立学习型组织，促进各部门员工的交流沟通，借助学习组织分享学习经验，并鼓励员工积极参加专业培训、行业会议和学术交流，不断拓展知识面，提升专业技能和管理能力。

（五）全面改进财务管理制度

第一，为提升资金管理效率和安全性，企业应制定并严格执行资金集中管理制度。首先，明晰资金流入流出渠道，细化资金收付流程，建立健全资金分流管理体系；其次，建立集中的资金管理中心或平台，实现资金收支的实时监控与调配；最后，引进专业资金管理软件，自动化资金管理流程，提升管理效率与准确性，定期开展资金使用情况分析，优化资金配置方案，加快资金周转速度。

第二，健全的预算管理体系是企业财务管理的基石。首先，制定规范的预算编制原则、流程和责任分工，确保预算编制的科学性和可执行性；其次，建立预算执行监控体系，定期核对预算执行进度，及时发现预算超支或不足并采取应对措施，实施预算绩效评价制度，将预算执行结果与部门和员工绩效挂钩，引导预算执行；最后，定期组织预算编制与执行培训，提升相关人员的业务能力，强化预算管理意识。

第三，推行总部会计制度。首先，制定统一的会计制度，明确会计核算原则、方法和程序，规范集团内各分支机构的会计核算行为；其次，定期组织分支机构会计人员培训，确保会计核算口径一致，提升会计人员的专业水平；最后，建立会计凭证和报表审核制度，加强对分支机构会计工作的监督，及时发现和纠正会计差错，同时定期对分支机构会计工作进行检查和评估，发现问题及时整改，确保集团财务信息的真实性和可靠性。

第四，制定财务负责人委派制度。首先，明确委派原则、条件和职责，规范财务负责人的选拔和任命，确保委派财务负责人具备相应的专业能力和职业操守。通过背景调查、专业考核等方式，择优选拔符合条件的财务人才。其次，定期对财务负责人的工作进行考核和评价，建立绩效考核体系，督促财务负责人履职尽责，并加强对财务负责人的培训和指导，提升其财务管理水平，通过举办专业培训、交流研讨等方式，不断提高财务负责人的专业素养和管理能力。

五、结语

财务战略管理是企业经营管理的核心一环，在不同发展周期中发挥着至关重要的作用。在经济整体下行、粗放式发展模式已经不再适用的背景下，企业需要不断优化财务战略管理，才能够更好地适应不断变化的市场环境、承受住严酷的外部考验，维持长久的生存。未来，我国企业需要紧跟时代变化，积极学习先进财务管理经验，革新自身的融资方式、成本控制策略、财务风险防控方案等，积极引入人工智能、大数据、区块链等技术提升财务管理效率和安全性，从而在市场竞争中立于不败之地。

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文章来源:谢德榕.企业不同发展周期的财务战略管理探析[J].现代营销(上旬刊),2024,(09):91-93.