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后疫情时代中国中小企业对外直接投资发展的对策

2021-05-11 208 上传者：管理员

摘要：随着新冠肺炎疫情的流行，世界经济严重衰退，全球经济形势变得更加复杂，中国中小企业“走出去”对外投资面临重重困难。中美关系紧张、全球不确定事件频发等国际形势给企业经营发展带来一系列问题，如美国推行单边主义并对中国企业实施无理由的制裁；欧美FDI加大对中国中小企业安全审查政策力度，使中国企业对外投资活动受限；投资国疫情管控措施使中小企业订单周期延长，融资困难等。本文从中国中小企业对外直接投资现状入手，分析中小企业“走出去”的困难所在，然后深入分析造成“走出去”困难的原因，最后从金融、法律法规、国家政策、中小企业自身四个方面提出后疫情时代中国中小企业对外直接投资和自身发展的对策建议。

关键词：
世界经济
中小企业
后疫情时代
对外直接投资
新冠肺炎
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1、引言

对外直接投资(OutwardForeignDirectInvestment，简称OFDI)是指以现金、实物、无形资产等方式在境外设立、购买境外企业并以控制该企业的经营管理权为核心的经济活动。

伴随着“走出去”战略的实施、人民币的不断升值、政府的大力支持和中国经济近年来的稳定发展，中国的中小企业获得了更多对外直接投资的机遇。2019年中国对外直接投资1369.1亿美元，流量蝉联全球第二[1]。由于新冠疫情在全球范围之内快速蔓延，导致跨境贸易投资大幅度下降，IMF预测2020年全球经济增速为负3%。2020年1月31日WHO宣布新冠肺炎疫情构成PHEIC（国际公共卫生紧急事件），部分国家开始针对中国商品进出口执行管制措施，中国中小企业对外直接投资变得困难重重。

2、中国中小企业对外直接投资现状及存在问题

2.1 中国对外直接投资发展进程

根据国家统计局公布的2007-2019年中国对外直接投资金额可以得知，2008年中国对外投资金额并未因受到全球金融危机的影响而大幅度下跌，相反中国对外直接投资从2008年开始出现缓慢上升的趋势。随后的2009-2016年，中国对外直接投资呈现出上升趋势，到2016年，中国成为全球第二大对外直接投资国。但是，相比于2016年，从2017年开始中国对外直接投资金额有所下降。商务部、国家统计局和国家外汇管理局联合发布《2019年度中国对外直接投资统计公报》的数据显示，2019年中国对外直接投资1369.1亿美元，同比下降4.3%。事实上，在疫情爆发之前，由于国际贸易摩擦加剧和中国监管机构加大了对海外投资的审批力度，已经使得中国对外投资显示出放缓的趋势。

根据中华人民共和国商务部数据(表1)显示：2020年前三个季度中国海外并购金额为244亿美元，同比下降50.6%，中国企业在海外市场并购额创10年来同期新低。根据交易金额统计，中国海外并购的前三大行业分别为TMT、消费品和金融服务业，占总额的63.3%。前三季度除医疗与生命科学外，其他所有主要行业宣布的并购金额均呈下降趋势。目前，受COVID-19影响，全球供应链已被大规模“破坏”，全球经济受到巨大的创伤。

2.2 中国中小企业对外直接投资存在的问题

2.2.1 中小企业对外直接投资的资金供给不足

首先，中国经济发展起步相对较晚，与世界接轨相对迟缓。目前，中国A股总市值虽然在全球范围内名列前茅，但金融机构的资金规模与其他发达国家相比仍然有差距。其次，中国中小企业在商业银行贷款利率下限高、股票上市门槛高、金融机构之间竞争激烈的因素，都使得资金配置困难。目前，一些外汇管理政策对于企业的“走出去”已经成为限制。一些有能力有机会在国际市场上拿到项目的中小企业，却因为资金不足，没有正常便捷的融资渠道而不得不放弃。

2.2.2 法律法规不健全

我国尚未拥有健全的法律法规，不能及时保护中小企业的合法权益。第一，我国政府在对外直接投资方面的明文条款不明确，无法提供明确的对外中小企业的保护方案。第二，许多中小企业自身对法律的忽视，会让许多发达国家打击中国的正常直接投资。2020年5月22日，美国商务部突然宣布，在“实体清单”中添加了33家来自中国的企业和机构，该清单上有接近300家中国企业与美国企业的商业交易受到限制[2]。今后，可能会出现更多国家对中国的外商投资施加不公平的制裁，境外投资企业的正常生产经营活动和资产安全面临巨大的困难。

2.2.3 中小企业自身存在的不足

第一，中小企业的合规风险意识不足。尽管许多外国公司将合规风险视为自己面临的最大风险，但是大多数中国公司依旧将资本、技术和市场等传统业务风险视为主要风险。大部分企业在进行对外直接投资时没有做好投资前的检查、投资中的监督和投资后的清算工作。根据世界银行官方网站2020年公布的黑名单数据的呈现，被列入黑名单的中国中小企业和个人数量已经达到800多家，位居全球上榜黑名单之首。第二，中小企业对外投资动机不纯。一些公司设立海外公司，是通过国内的公司与海外公司进行交易，采用多报进口和少报出口的方法，以此减少税收支出。

2.2.4 政府违约、保护主义、中美关系恶化等国际因素

截至2020年12月21日18时，受英国变异病毒的影响，法国、德国股市下跌超过3%，国际油价下跌将近6%。随着新型冠状肺炎病毒的传播，世界经济面临严重衰退，这无疑给中国中小企业带来始料未及的打击。疫情期间，国外政府性违约可能性加大。由于疫情爆发，世界各国政府的支出可能会大幅度增加，导致财政紧缩，增加政府债务水平，降低政府支付能力，从而导致政府违约。突如其来的新冠疫情，让具有保护主义和贸易争端的世界经济更加恶化。目前，全球投资保护主义升温，欧洲的许多国家正争先恐后地保护自己的资产不受外资收购。

美国一贯唯我独尊，将自我利益、单边主义以及欺凌行为推向极致。最近中美之间的关系不断恶化，美国也对中国公司实施了越来越严厉的制裁。例如HUAWEI、VLCC、WeChat等知名企业都相继受到美国制裁。

3、后疫情时代中国中小企业对外直接投资发展的对策

3.1 加大金融支持力度

第一，中国可以参考新加坡、日本、美国等发达地区的外汇制度，设立外汇储备专用资金。将资金直接用于对外直接投资，缓解中国金融制度落后导致的资金供给不足，帮助中小企业应对突发情况，提高中国的国际清偿能力。

第二，中国政府积极引导跨国银行与跨国中小企业合作，促进中国区外直接投资持续稳定发展。2020年1月31日，中国人民银行、财政部、银保监会、证监会、国家外汇管理局联合发布的《关于进一步强化金融支持防控新冠肺炎疫情的通知》提出，“对受疫情影响严重的中小企业到期还款困难的，可予以延期或续贷。通过适当下调贷款利率、增加信用贷款和中长期贷款等方式，支持相关中小企业战胜疫情灾害影响”[3]。

3.2 完善法律法规体系

第一，中国应当建立起适合中小企业对外投资的法律法规。中国政府应当深入研究CATT、WTO等国际金融体系的法律法规，尽快建立起一套适合中国对外投资保护的法律，对中国的服务贸易税收、出口准则、投资优惠措施等条款进行明确的规定，减少不必要的贸易冲突。

第二，中国政府应当为中国中小企业设立专门的企业法律对外直接投资咨询机构。为中小企业对外投资提供专门的法律咨询团队，从企业自身的角度分析对外投资所面临的法律问题，预先规避潜在的法律风险，保障中小企业在对外投资中的自身利益。

3.3 中小企业提高自身应变能力

第一，中小企业应建立起与营销品牌相匹配的售后服务系统。中小企业应采取防范措施，行为合理合法合规，规避潜在风险，这是中小企业实现利益最大化而采取的明智之举。

第二，中国中小企业在项目建设上，需要深化对双方背景的了解。企业对东道国当地的风俗习惯、文化差异、组织结构和产品品牌忠实度也要进行深入了解，树立共同的价值目标来帮助中小企业进行可持续发展[4]。

3.4 国家相关部门全力支持中小企业对外投资工作

第一，中国政府应该拓宽对国外信息的获取渠道。中国可以通过对外设立领事馆的方法获取商业情报和市场信息，积极搭建政商交流服务平台,向对外投资的中小企业介绍当前市场的政治经济环境、当地外商的投资标准、投资程序等基本信息。

第二，中国政府应该帮助中小企业合理规避风险，积极引导商业保险机构避免中国对外直接投资因不可抗因素导致的损失，促进国内中小企业积极健康的发展。2020年2月21日，商务部、中国信保联合印发《关于做好2020年短期出口信用保险相关工作，全力支持外贸企业应对新冠肺炎疫情影响的通知》（商财函[2020]50号），要求将短期险作为应对疫情影响、稳定外贸工作的有力抓手[5]。

4、结语

中国“对外开放”政策、“走出去”倡议的实施，将中国中小企业对外投资发展推向了一个崭新的高度。疫情期间，在习近平总书记的领导下，中国向全球100多个国家提供抗疫帮助，开展全球战疫合作，共同构建健康“丝绸之路”，展现大国风范。后疫情时代的中小企业应在原有“互联网+”转型的基础上，深化在数字领域的发展。与此同时，我们要紧跟“走出去”倡议，以及疫情后各国优惠政策的政策导向给中国对外投资带来的发展机会，将对外投资落到实处，激发中小企业的潜能，打开中小企业的品牌效应，进而帮助中国经济持续健康发展，帮助后疫情时代的全球经济尽快恢复。

参考文献：

[1]张德勇.中国对外直接投资助力世界经济“活”起来[J].中国外资,2020(19):10.

[2]葛顺奇,陈江滢.中国中小企业对外直接投资面对疫情危机新挑战[J].国际经济合作,2020(04):21-35.

[3]严兵.疫情对中国中小企业海外直接投资有何影响[J].中国外资,2020(04):24-25.

[4]牟晓伟,吴雨桐.“一带一路”背景下我国企业跨国并购的文化整合研究[J].经济视角,2018(03):74-80

[5]俎文天.新冠肺炎疫情背景下中企海外运营法律风险防范[J].经营与管理,2021(01):87-92.

朱晓蕾,牟晓伟.后疫情时代中国中小企业对外直接投资存在的问题及对策研究[J].商展经济,2021(09):42-44.