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国有企业投融资风险管理的具体措施

2021-05-31 1683 上传者：管理员

摘要：随着我国社会经济的快速发展，国内商业环境发生了明显变化，给各行各业的发展带来了十分深远的影响。在此经济形势下，国有企业作为我国经济建设工作的中坚力量，面对越来越复杂的外部环境，应当采取有效措施来提高自身风险管控能力，确保企业稳定健康发展。对于国有企业的投融资活动而言，由于国家政策的支持，使得银行对国有企业的投融资活动“一路绿灯”，在一定程度上促进企业良好发展的同时，也使企业负债逐渐上升，给企业的长远发展带来了风险和隐患。为此，国有企业要开展投融资风险管理工作，改善目前状态。本文从国有企业融资风险防控概述、国有企业投融资存在的风险问题、国有企业投融资风险管理的具体措施三个角度，对本文论题进行分析阐述，希望能为国有企业提供一些参考建议。

关键词：
企业投资
国有企业
投融资
风险管控
风险管理
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国有企业是社会主义经济的重要组成部分，肩负着国家经济发展和社会稳定运转的重要职责。随着经济全球化影响力的不断扩大，国有企业面临的市场竞争压力也在不断增大。为了应对这一局面，企业应当积极采取有效措施，努力提升自身经济体量，增强风险防范能力，扩大投融资活动带来的经济效益，为未来发展奠定良好的基础。

一、国有企业融资风险防控概述

国有企业在运营管理过程中，融资风险管控是其管理工作的核心重点。对于国有企业的长远发展而言，自身经济体量和规模的扩大，必然要涉及投融资活动，只有通过降低融资风险，提高融资能力，才能为企业健康长远发展奠定良好的经济基础。一般而言，国有企业的融资风险管控能力与三因素有关，分别是运营管理水平、融资结构以及风险管控意识，因此企业应当从以上因素着手，积极完善风险防控措施，有效降低企业投融资风险。

二、国有企业投融资存在的风险问题

1. 融资产品错配风险

融资产品错配风险是指因产品错配而带来的风险。首先，部分国有企业会以中期贷款的方式从银行获得融资资金，但是该企业的投资方式则采用长期股权投资，因而难以在短时间内将股权投资的收益收回，无法及时偿还贷款，经过一段时间的积累，就会引起企业的高负债，增大企业的现金流压力。倘若长期应用该方式来进行投融资活动，必然会为企业带来资金风险，该风险是因企业融资产品与投资活动匹配度较低引起的。

2. 期限错配风险

期限错配风险指的是企业在短期内借款比例较大，而该项目的实际完成周期较长，没有在规定期限内完成相应指标，进而未能产生预期收益，使得企业没有足够资金来偿还债务，进而引发融资风险。事实上，企业的融资规模应和资本规模保持一致，使企业融资管理机构能够满足企业日常融资活动需求。倘若融资规模过大，则会增加企业的负债风险，而如果融资规模较小，则会使得企业无法充分利用闲置资金，降低内部资源的使用效率，不利于企业的健康发展。

3. 融资结构风险

融资结构是指企业在进行融资活动时，根据不同渠道获得融资金额确定当前的融资比例关系。而融资结构风险则是指该结构不合理所引发的财务风险，对于国有企业的融资活动而言，当前主要的融资方式为股权融资和债权融资，股权融资主要在国有资本的基础上进行融资，风险系数较小；而债权融资则是通过商业银行和债券市场来完成融资，该风险系数相对较大。一般而言，国有企业要根据自身的经营管理状况来选择合理的融资结构，倘若当前发展状况良好，可适度提高债权融资比例，如果经营管理不善，则要降低债权融资比例，规避融资风险。

4. 国家政策风险

国有企业的生存和发展必然会受到国家政策的影响，国家政策的改变会在短期内对市场环境造成冲击，倘若企业未能提前做好预测以及应对措施，那么就会为企业带来严重的市场融资风险。首先，政府补贴政策影响，国家政策中包含对国有企业的补贴政策，如果该政策发生变化，那么便会对企业经济效益带来影响；其次，产业政策影响，该政策变化会使得国有资产管理体制发生改变；最后，金融监管政策影响，因国有企业的自身属性，更易受到金融监管政策变动的影响。在国家政策倡导去杠杆的背景下，企业在负债的状况下进行融资，就有可能导致监管部门介入。

5. 企业经营风险

企业经营风险因素包括企业治理结构、多元化业务结构。首先，治理结构风险指的是企业为了提高资源的使用效率，对企业现有治理结构进行调整和改进，从而带来了融资管理风险；其次，多元化业务结构风险指的是企业的业务结构中涉及多种业务活动，比如融资担保、风险投资、房地产业务开发，就会增加企业财务管理难度，进而影响融资活动。

三、国有企业投融资风险管理的具体措施

1. 提升财务管理能力

财务管理是企业管理工作的重要组成部分，对于企业经济效益提升以及风险防控等工作领域有着十分重要的影响，提升企业财务管理能力对于新时期企业战略转型十分必要，可从三方面着手处理。首先，企业要对当前市场外部环境以及自身发展阶段进行调查研究，在获取充足数据资料后，通过对其分析整理获得新时期企业的长远战略目标规划，并以此为依据探索企业新的发展空间，以发展需求来激励企业财务管理能力的提升；其次，在企业新时期财务管理转型工作时，必然涉及制度完善，因此企业还要针对当前企业的财务管理需求，对现有制度流程进行改进和完善，以此作为新时期财务管理工作的执行依据；最后，企业可在企业内部树立健康良好的财务管理意识，企业负责人可发挥领导表率作用，积极主动学习了解财务管理专业知识，从而对财务管理工作引起高度重视，为财务人员开展工作争取必要的资源，促进财务工作的顺利进行。

2. 提高资金使用效率

国有企业提高资金使用效率，能够有效缓解融资依赖性过强的问题，企业可从以下三方面着手处理。首先，国有企业管理层应对内部资金使用引起高度重视，在进行资金使用前，做好详细合理的预算编制，严格按照预算编制使用资金，降低内部资源的浪费，促进企业经济效益的提高；其次，应收账款占据着企业资源一定比例，因此企业要对应收账款拖欠的原因进行详细分析，并对应收账款进行分类处理，针对不同类型的款项采取对应的措施，加快应收账款回收速度；最后，在应付账款方面，企业可根据自身当前运营管理状况，对部分应付账款采取推迟付款的措施。并将内部资源投入到当前发展阶段的核心业务当中，促使内部资源的价值发挥至最大化。

3. 增强财务人员素养

国有企业投融资活动需要财务人员参与完成，财务人员的专业素养对企业投融资活动的工作成效有着直接影响，因此企业应当及时增强财务人员素养，使其业务能力满足企业的财务管理需求，企业可从三方面处理：首先，企业要明确新时期财务管理工作的定位，及时摒弃传统核算财务管理观念，认识到财务管理工作的决策规划的职能作用，进而发挥财务部门的深层价值；其次，财务专业管理知识是财务管理工作开展的基础，因此，企业可通过开展思想宣传活动以及知识讲座，动员财务人员积极学习最新的财务管理专业知识内容；最后，随着互联网信息技术的成熟，企业将管理工作与信息系统结合，已成为当前财务管理转型的必然趋势，因此企业财务人员应当熟练掌握财务信息系统的操作方法和运行原理。

企业可邀请业内专业人士来企业内部，为员工讲解信息系统的操作要点，并在现场演示其操作步骤，企业管理层可将学习成果与绩效考核挂钩，确保员工真正掌握信息系统的应用能力，全方位提高员工财务专业素养。

4. 加强融资团队建设

人力资源在企业管理工作中发挥着重要作用，如今成为现代企业发展的基石。国有企业可根据需求，加强融资团队建设，从而推动企业资金良性流通。企业可从两方面着手处理：首先，构建融资团队必然要强化团队内部凝聚力，因此企业要对薪资体系进行优化，按照融资团队的职责按劳分配，确保薪资体系的公平性和合理性，从而最大程度激发员工的工作积极性，促进融资管理工作的高效进行；其次，融资团队也应处于不断改进更新的良性状态，为此企业要根据当前融资管理的需求，定期从外界引入高素质专业人才，为企业的融资团队注入新鲜血液的同时，还能为其他成员提供咨询指导服务。在短时间内提高团队整体素质，为融资难题的解决奠定扎实的人才基础。

5. 健全风险防范机制

在当前复杂的市场经济环境下，企业进行投融资活动必然伴随着风险，因此健全风险防范机制至关重要，可从三方面着手处理：首先，企业要提高风险管控意识，在企业内部树立风险防范思想，促使全员严格按照规范标准开展各项工作，避免因人为操作失误，为企业带来额外的风险；其次，管理层在制定决策时，要提前做好调研准备工作，以可行性分析报告以依据，制定科学合理的决策规划，降低决策失误带来的风险；最后，企业可将风险管控以及信息系统有效结合起来，借助信息系统构建风险数据库，将企业遭遇过的以及常见的风险数据信息收集到数据库中，并对其进行分析整理，从而提炼出各类风险类型的典型特征，生成风险预警模型，并针对其特征制定对应的应对措施，实现企业风险管控的自动化和智能化。

四、结语

综上所述，在当前经济环境下，国有企业做好投融资风险管理对于企业稳定运营有着十分重要的作用。国有企业管理层要对投融资风险管理引起高度重视，建立健全完善的风险管控机制、提高财务人员专业素养、提升企业资金使用效率，并建立多元化融资管理模式，促进国有企业投融资领域的创新发展。由于本文篇幅限制，难以将所有涉及国有企业投融资活动的问题一一分析阐述，因此需要国有企业在管理工作中积极探索和学习，从而总结出适合自身投融资管理策略体系，在提升自身经济效益的同时，为我国经济建设事业贡献一份力量。

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文章来源：杨瑾.国有企业投融资风险管理问题与应对策略[J].中国外资,2019(14):27-28.