一、引言

可比性作为会计信息质量要求的重要特征之一，能够帮助会计信息使用者理解和辨别不同企业之间相似经济事项会计处理方式的异同。2018年3月，国际会计准则理事会（IASB）在其发布的《财务报告概念框架》中将会计信息可比性纳入会计信息质量特征，使得会计信息可比性在会计界的认可度得到显著提升。较高的会计信息可比性不仅能够提升企业内部治理效率（李青原和王露萌，2019），还能帮助信息使用者实现决策优化（Barth等，2012），在优化公司治理方面发挥重要作用。因此，在遵循现行会计准则的前提下，如何提升会计信息可比性已经成为一个关键性议题。

现有关于会计信息可比性的影响因素研究主要集中于内外部环境方面。基于外部环境视角，有学者认为会计准则趋同能够减少对于类似经济活动会计处理方式的分歧，从而提高会计信息可比性（De Franco等，2011;Wang,2014）。同时，机构投资者交叉持股、董事具有较高网络位置也会促使企业在会计政策选择上更加趋同，进一步提升会计信息可比性（周微等，2021；张勇，2022）。基于内部环境视角，有学者认为公司治理水平会直接影响会计信息可比性。拥有信息优势的内部人为了实现利润最大化，会滥用会计政策进行管理防御或者隐藏内部交易行为，从而降低会计信息可比性（陈国辉和殷健，2018；周冬华和杨小康，2018）。而高质量内部控制与股权激励的协同作用，可以有效遏制管理层机会主义行为，产生“利益协同”效应，激励管理层提高会计信息可比性（李瑛玫等，2018；郭慧婷和郭会玲，2021；张先治和徐健，2021）。

随着大数据等现代信息技术的飞速发展，智能财务作为一种以智能技术为基础的新兴财务管理体系（刘勤和杨寅，2018）正快速崛起。当企业财务管理体系发生变革时，会计信息质量的保障将迎来一系列考验，会计信息可比性也将面临新的挑战和机遇。然而，鲜有研究关注企业智能财务转型是否会对会计信息可比性产生影响。智能财务以智能技术和数字化作为发展的基石（张庆龙，2020），同时借助“大智移云物”等先进技术，不仅有效降低了信息不对称性（王爱国，2020），还提升了内部控制的有效性（耀友福和何相亿，2023），对于优化公司治理结构具有重要意义。因此，本文从智能财务转型的视角出发，探究其对会计信息可比性的影响和作用路径。

本文可能的边际贡献在于：第一，丰富了智能财务转型指标衡量体系。本文运用熵值法对所构建的指标体系进行科学化处理和权重赋值，将智能财务转型的抽象概念转化为具体的量化数值。第二，为会计信息可比性影响因素的探索增添了新证据。本文揭示了企业智能财务转型能够提升会计信息可比性，并且内部控制质量和代理成本在其中起到中介作用。

二、理论分析与研究假设

（一）智能财务转型、内部控制质量与会计信息可比性

智能财务转型能提高内部控制质量，为提升会计信息可比性奠定坚实的内部基石。内部控制的核心宗旨在于确保财务报告的准确性，而财务报告的准确性构成了会计信息可比性的基础条件。信号传递理论认为，信号是有价值的，释放不同的信号会带来不同的影响。内部控制质量较高的企业倾向于向外界披露更多的信息，以向市场传递积极的信号（黄惠平和宋晓静，2012）。企业传递良好信息的动机越强，向外界传递的信息越全面具体，其相比其他公司会计政策执行的差异越小，则会计信息可比性越高。因此，高质量的内部控制能够提升会计信息可比性（梅丹，2017）。

随着智能财务转型的逐步推进，企业内部控制质量也将得到较大提升。在内部环境方面，智能财务转型使得财务工作不再受限于固定的空间和时间，有助于实现财务岗位的分散化和虚拟化（刘梅玲等，2020），还能使财务数据得到集中处理和分析，打破“信息孤岛”现象，有利于财务数据之间的相互对照，从而显著提升会计信息可比性。在风险评估方面，大数据技术的运用使得风险管理工作的关口被前移，风险管理的时效性得到较大提升（张敏等，2021）。同时，企业借助大数据分析手段，能极大地提升风险管理中相关数据的应用与分析能力，从海量数据中精准甄别出财务及非财务的内外部数据，实现智能决策，减少人为错误，提高数据的准确性和可靠性，从而提升会计信息可比性。在控制活动方面，企业通过引入先进的智能技术，使得各项活动实现自动化和智能化，RPA可以实现自动化财务流程（程平和谭果君，2023），帮助企业更准确、高效地进行业务处理和做出经营决策，减少人为错误和主观判断，确保不同期间和不同企业之间会计信息的可比性。在信息与沟通方面，随着企业智能财务转型的稳步推进，传统的层次式信息结构会向网络化信息结构转变（戚津东和肖旭，2020），从而提升信息收集、处理和传递的能力，使得会计信息更加透明和及时，提升会计信息可比性。在内部监督方面，智能财务转型使得内部监督更加精细化和实时化，企业可利用大数据等技术构建基于业务数据的实时监控机制，强化日常监督。区块链技术可用于确保信息的安全性和不可篡改性，有助于提高会计信息可比性。自动化审计系统能自动完成部分或全部内部审计流程（姚瑶和周于岚，2024），遵循统一的审计标准和流程，有助于确保不同企业之间审计结果的一致性，当不同企业的财务信息经过相同的自动化审计程序处理后，会计信息可比性将得到显著提升。

综上分析，智能财务转型利用智能技术，通过优化影响内部控制质量的五个关键要素来提升内部控制质量，为提升会计信息可比性打下了坚实的内部基础。

（二）智能财务转型、代理成本与会计信息可比性

智能财务转型能降低代理成本，为提高会计信息可比性提供监管支撑。在委托代理关系中，委托人一般为公司股权所有者，其目标在于股东财富最大化，代理人是作为理性经济人的管理层，其行为往往倾向于追求个人利益最大化，这种目标差异导致了代理问题的产生，进而产生了代理成本。代理成本的存在使得管理层有动机通过粉饰和操纵会计信息等手段来隐瞒不利情况（王春雷和黄庆成，2020），这种操纵行为不仅损害了会计信息的真实性，还降低了会计信息的可比性。此外，代理成本也加剧了委托人与代理人之间的信息不对称。根据信息不对称理论，拥有充足信息的一方通常会占据更为优势的地位。管理层负责公司的日常运营管理，掌握的信息量也超过了公司所有者，这可能会诱使代理人利用其掌握的信息优势从事对所有者利益有害的机会主义行为以实现个人目标，进而降低企业会计信息可比性。

在此背景下，企业通过实施智能财务转型可以有效缓解代理成本带来的负面影响，为提高会计信息可比性提供监管支撑。首先，各个业务部门和财务部门可以依托人工智能、云计算等技术将数据共同上传到数据云平台，建立数据资源共享库（周金琳，2023）。这有助于促进不同部门信息的及时流通，使得管理层和股东能够更全面地了解企业的运营状况，降低因利益不一致和信息不对称导致的会计政策选择偏差以及会计信息失真风险，提高会计信息可比性。其次，企业利用人工智能和大数据分析等信息技术，能够自动化处理大量的财务数据和信息，对未来的财务状况和潜在风险进行预测。基于大数据形成的财务业务处理决策模型（田高良和张晓涛，2022），可以实现智能决策，减少人工操作，降低管理层出于私利操纵会计信息的风险，从而进一步提高会计信息可比性。最后，通过大数据等数字技术形成的实时监控机制，管理者和股东等利益相关者能够更准确地了解企业的财务状况。区块链技术具有去中心化、去信息化、可追溯性和防篡改性等特点（马桂芬等，2020），能够大幅提升会计信息的透明度，削弱管理层的信息优势，有效制约管理层的自由裁量权，遏制管理层的投机行为，降低代理成本，从而进一步提升会计信息可比性。

基于以上分析，本文提出如下假设：

H1：智能财务转型的逐步推进对于提高会计信息可比性有积极作用。

三、研究设计

（一）样本选取与数据来源

“十三五”规划中强调了信息化和智能化的重要性，并提出了一系列支持企业创新和数字化转型的政策，促进了智能财务转型的研究和实践，但企业实施智能财务转型的效果可能存在滞后性。为此，以2017年作为样本数据的初始年份，选取2017～2022年我国A股上市公司数据作为样本。数据来源于迪博（DIB）数据库和CSMAR数据库，使用Python、Stata 17、Excel软件处理和分析数据。本文对样本进行了清洗处理：排除金融行业样本；移除ST、*ST类样本；删除存在数据缺失的样本。最终，得到10817个研究样本。同时，对所有的连续变量进行1%和99%的Winsorize缩尾处理。

（二）变量定义与说明

1. 会计信息可比性。

本文采用De Franco等（2011）提出的方法来计算会计信息可比性，计算步骤如下：

首先，使用公司i第t期前的连续16个季度数据估计模型（1），得到估计系数，其中Earningsi,t为企业i第t年季度净利润与权益市场价值的比值，Returni,t为企业i第t年股票的季度收益率。

其次，将估计出来的系数分别代入模型（2）和模型（3）计算预期盈余，其中，E(Earnings)i,i,t表示在第t年依据企业i的函数及企业i的股票收益计算得到的企业i的预期盈余，E(Earnings)i,j,t表示在第t年依据公司j的函数及企业i的股票收益计算得到的企业j的预期盈余。

最后，利用模型（4）计算企业i和j的会计信息可比性（Comp Accti,j,t）。同理，按照以上步骤分别计算企业i和同行业内其他企业的会计信息可比性，然后将企业i与其他企业组合得到的所有会计信息可比性的值进行排列，取平均数和中位数作为企业i的会计信息可比性，分别记为Comp Acct1和Comp Acct2。

2. 智能财务转型。

目前智能财务转型已经引起了学术领域和行业实践的普遍关注，无论是智能财务的建设体系还是其应用实践，都产生了一定数量和质量的研究成果，但关于智能财务转型指标量化评估的文献较少。为此，本文参考已有研究成果，并综合考虑可以获得的数据资源，从以下两个方面对其进行考量：

(1）指标构建选择。

在技术驱动方面，企业智能财务转型主要以数字化转型为基础，利用信息技术推行财务共享与业财一体化，实现会计核算自动化、财务管理数字化、数据分析决策智能化。具体而言：人工智能技术可用于账务处理、财务预测等，通过智能算法和模型，自动识别、判断和审核各种经济业务，及时发现和评估潜在的财务风险；区块链具有去中心化和不可篡改的特点，分布式记账可去除中心化，核算节点由后端的财务节点转移到前端的业务节点，使得财务结构更加扁平化，智能合约可实现交易的自动化，提高交易效率并节约成本，显著提升财务工作效率；借助云计算技术，企业从会计主体独立核算向财务共享中心转型，消除财务与业务之间的边界；大数据技术能够实现对海量财务数据的收集与处理，进而提供准确、实时、多维度的信息支撑；数字技术的有效应用能拓展企业信息获取途径，保证财务数据分析的精准性，辅助企业制定科学的经营决策。在结构创新方面，随着智能财务转型的逐步推进，财务人员结构会发生动态变化，高比例的智能化员工队伍将是推动智能财务转型的中坚力量。同时，随着智能技术与财务工作的深度融合，传统的财务流程和业务流程也会面临一系列转变。随着可持续发展理念的普及和实践，除了要关注企业财务管理的数字化、自动化和智能化，在转型过程中也需要考虑环境保护和资源节约问题。

基于以上分析，本文选取十个关键指标以全面、客观地评估企业智能财务转型的效果，如表1所示。

表1 智能财务转型指标体系构建

(2）指标数据收集。

表1中部分指标（X1～X5、X7、X8）的衡量主要借鉴吴非等（2021）的研究，采用文本分析法得到相关指标的代理变量。基于相关性和重要性原则，根据人工智能、大数据、云计算、区块链、数字技术对财务领域发挥的作用归纳整理出一系列关键词。利用Python爬虫功能归集整理全部A股上市企业的年度报告，并通过Java的PDFbox库提取所有文本内容，作为关键词的词库。通过对关键词的搜索、匹配和词频统计，将各方面的关键词在年报中出现的频次作为各自的代理指标。

(3）指标降维处理。

为了降低数据收集与分析的复杂性，确保测量维度的严密性与合理性，本文采用熵值法的理念与方法对这些指标进行处理，根据数据本身的客观信息来确定权重，减少主观因素对权重确定的影响。

3. 控制变量。

本文借鉴已有文献研究（聂萍和周欣，2019），选择了一系列控制变量，具体变量定义见表2。

表2 变量定义

（三）模型设计

根据前文分析，同时结合变量设计情况，本文构建模型（5），以验证智能财务转型对会计信息可比性的影响。

其中，Controls为控制变量的集合，ε为随机干扰项。同时，本文还控制了行业（Ind）和年份（Year）固定效应。

四、实证分析

（一）描述性统计

由表3的描述性统计结果可知，以均值衡量的会计信息可比性（Comp Acct1）的均值为-0.010、中位数为-0.009、最小值为-0.040、最大值为-0.003，以中位数衡量的会计信息可比性（Comp Acct2）的均值为-0.007、中位数为-0.005、最小值为-0.039、最大值为-0.002，可以发现两种指标衡量的会计信息可比性无太大差异。智能财务转型（SFT）的均值为0.010，中位数为0.006，最小值为0.001，最大值为0.071，表明各上市公司在智能财务转型方面的发展水平存在显著差异。其他控制变量的分布均在合理区间内，在此不再赘述。

（二）多元回归结果分析

本文利用模型（5）检验智能财务转型对会计信息可比性的影响，回归结果见表4。由第（1）和（3）列可知，当未纳入相关控制变量时，SFT与Comp Acct1和Comp Acct2之间的回归系数分别为0.0451和0.0440，且均在1%的水平上显著；加入相关控制变量后，由第（2）和（4）列可知，二者之间的回归系数分别为0.0367和0.0340，且均在1%的水平上显著。这一结果证实了智能财务转型对于提高会计信息可比性具有显著的积极作用，H1得到验证。

表3 变量的描述性统计

表4 智能财务转型与会计信息可比性

（三）影响路径分析

智能财务转型有助于提高会计信息可比性，然而其具体的作用机制尚未明确。基于前文的理论分析，智能财务转型对会计信息可比性的积极作用主要表现在两个关键方面：一是智能财务转型能提升内部控制质量，强化对管理层选择会计政策的监督作用，有效制约管理层降低会计信息可比性的自私行为，进而提升企业会计信息可比性；二是智能财务转型能够降低管理层与股东之间的代理成本，企业通过运用区块链等智能技术，能够完整地记录所有的财务交易，有效削弱管理层为追求私利而操纵和粉饰会计信息的动机，从而提高企业会计信息可比性。基于此，为了检验内部控制质量和代理成本是否为智能财务转型影响会计信息可比性的中介变量，本文构建了模型（6）和模型（7）。

其中，Median为中介变量，代表内部控制质量（ICW）和代理成本（Cost）。内部控制质量使用迪博上市公司内部控制指数除以100进行衡量，代理成本使用资产周转率的相反数衡量。

在表5第（1）和（2）列中，SFT与ICW和Cost之间的回归系数分别为5.9078和-0.9469，且分别在1%、5%的水平上显著，表明智能财务转型有助于提升内部控制质量和降低代理成本。表5第（3）和（5）列中的结果显示，内部控制质量与会计信息可比性之间存在显著的正相关性，说明内部控制质量的提升能够促进会计信息可比性的提升。表5第（4）和（6）列中的结果显示，代理成本与会计信息可比性之间呈现出显著的负相关性，表明代理成本的上升会带来会计信息可比性的下降。此外，智能财务转型对会计信息可比性的正向影响在1%的水平上依然显著，表明智能财务转型通过提升内部控制质量和降低代理成本，进而提高会计信息可比性。

（四）内生性和稳健性检验

1. 解释变量滞后处理。

为了避免智能财务转型对会计信息可比性的影响可能存在的时间滞后性问题，本文将智能财务转型滞后一期再次进行回归分析。

2. 工具变量法。

基本回归分析结果已经表明智能财务转型与会计信息可比性二者之间具有正相关关系，但为避免该结果受到内生性的影响，本文运用工具变量法，依照赵宸宇等（2021）的研究，使用每百人移动电话用户数（TELE）作为工具变量来进行处理。

3. 倾向得分匹配。

智能财务转型与会计信息可比性可能受到企业特定特征的共同影响，进而影响二者之间的关系。为了降低样本选择偏差的可能性，本文根据智能财务转型的中位数将样本分成实验组和对照组进行分组回归。

表5 智能财务转型影响会计信息可比性的路径检验

4. 替换模型。

为了应对潜在的异方差性和时间序列自相关性，本文采纳Petersen等（2009）所提出的稳健估计方法进行双重聚类处理。

5. 替换因变量。

为了检验结果的稳健性，选择其他指标衡量会计信息可比性。参考胥朝阳和刘睿智（2014）的研究，按照前文衡量会计信息可比性的步骤排序后，取前4个值的平均值作为企业i的会计信息可比性，记为Comp Acct3，再次进行回归。

经过上述稳健性检验和内生性检验后，本文的研究结论依旧成立（限于篇幅，未报告相关结果），说明本文的结论是稳健的。

（五）异质性分析

1. 基于产权性质视角。

智能财务转型对会计信息可比性的影响可能因企业产权性质而异。与国有企业相比，非国有企业在智能财务转型过程中由于受到的监管压力较小，其管理层可能更倾向于通过调整会计政策和改变会计判断来降低会计信息可比性。表6第（1）和（2）列的结果表明，非国有企业中SFT与Comp Acct1的回归系数在1%的水平上显著为正，而国有企业中这一系数为正但不显著，表明非国有产权性质强化了智能财务转型对会计信息可比性的正向影响作用。

2. 基于市场化程度视角。

通常情况下，在市场化程度较高的环境中监管较为严格，同时投资者和利益相关者对财务报告的信息质量要求较高，企业可能会更主动地采用智能化的财务工具，以吸引投资者的注意并满足监管机构的要求。本文运用市场化指数来衡量市场化程度，以该指数的中位数为标准，将样本划分为两个组别，结果如表6第（3）和（4）列所示。可见，只有当市场化程度较高时，智能财务转型对会计信息可比性的影响才显著为正，这表明市场化程度会正向影响智能财务转型积极效应的发挥。

3. 基于产品市场竞争程度视角。

在竞争激烈的行业中，由于市场资源的稀缺性，企业倾向于披露更多内部信息以提升透明度，从而争夺更多的信息和资源。这表明激烈的产品市场竞争可以充当一种有力的外部监督角色，优化公司的信息环境，有效缓解信息不对称问题，并降低代理成本。据此，本文预测在产品市场竞争较为缓和的环境中，智能财务转型对会计信息可比性的影响作用更明显。借鉴已有研究，采用赫芬达尔指数来衡量产品市场竞争程度，以该指数的中位数为标准，将样本划分为两个组别。表6第（5）和（6）列的结果显示，智能财务转型对会计信息可比性的积极影响仅在产品市场竞争程度低组中显著，说明缓和的产品市场竞争环境对于智能财务转型效果的发挥具有显著影响。

表6 异质性分析

五、结论与启示

本文运用熵值法构建智能财务转型指标体系，以我国A股上市公司2017～2022年数据为研究对象，实证检验智能财务转型对会计信息可比性的影响，并深入探究其具体作用机制。研究结果表明，智能财务转型显著提升了会计信息可比性，在经过一系列内生性和稳健性检验后结论仍然成立。影响机理检验发现，智能财务转型通过提高内部控制质量、降低代理成本两条途径提升会计信息可比性。进一步检验发现，在非国有企业、市场化程度较高和产品市场竞争程度较低的环境中，智能财务转型对会计信息可比性的提升作用更为明显。

根据以上结论，本文进一步提出以下建议：第一，充分把握企业智能财务转型的机遇。企业智能财务转型切实提高了会计信息可比性，政府部门可加大对智能财务转型的支持力度，通过实施财政补助、税收减免和低息贷款等政策，鼓励企业实施智能财务转型。第二，积极利用智能技术提升企业内部控制质量，削弱管理层机会主义动机。具体来说：利用大数据等技术构建基于业务数据的实时监控机制，强化企业日常监督；利用RPA技术实现日常财务流程和业务操作的自动化处理；建立网络化的信息结构，加强内部各部门之间的信息共享和沟通；利用人工智能、区块链技术自动生成财务报告和行业报告，提高数据的不可篡改性和透明度。第三，重视产权性质、市场化程度和产品市场竞争程度在智能财务转型影响会计信息可比性过程中的异质性作用。具体而言，企业应当考虑其行业特点和公司属性等，最大限度地发挥智能财务转型对会计信息可比性的提升作用，尤其是非国有企业、处于市场化程度较高和产品市场竞争程度较低环境中的企业，更需要加快引入和应用智能技术，推进财务管理领域的智能化升级。

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文章来源:张国富,于明哲.智能财务转型对会计信息可比性的影响[J].财会月刊,2024,45(20):69-74.