一、研究背景

中小企业是中国国民经济和社会发展的主要力量，截至2022末年中国中小企业数量已超过5200万户，占企业总数的90%以上，创造了一半以上的税收和GDP,70%以上技术创新，提供80%的城市就业岗位，是扩大就业、改善民生、促进经济增长和市场繁荣的中坚力量，在市场上占据重要地位1。由于中小企业规模小、担保不足、信用报告不完善、运营不稳定等因素导致融资困难和成本高。近年来，新冠肺炎疫情的发生，加上全球经济形势复杂多变，严重影响了中小企业的生存发展，甚至导致企业停产停业。疫情得到控制后，尽管生产有所恢复，但疫情在国外开始恶化，取消订单、关闭工厂等都对国内企业的生产和经营产生了影响2。极大地降低了企业效率，加剧了中小企业融资难、慢、贵的问题；严重制约了中小企业的发展，而中小企业的良好运营对中国经济的发展至关重要。数字金融可以解决中小企业融资问题，帮助规避资金链断裂风险，支持企业发展和技术创新。数字金融利用大数据、云计算、人工智能等现代信息技术改变金融领域的运营逻辑，为缓解中小企业融资难提供新思路3，为中小企业提供了有利的金融服务和支持。

Savignac指出，制造业往往受到比其他行业更大的融资限制，会对技术创新、意愿和效果产生负面影响4。季良玉证实，融资约束阻碍了企业的技术创新活动，不利于产业结构的优化升级，但数字金融提高了企业投资效率5。徐海峰等发现，融资约束严重阻碍了企业的研发投资6。唐松等认为，数字金融缓解了中小企业信息不对称的问题，降低了企业融资成本，扩大了企业融资渠道7。李晓龙等指出，数字金融提高资本配置效率8。何剑等等认为，数字金融削弱了银行信贷渠道的传导效应，减少了企业对银行融资的依赖，使融资多元化9。陈旭等则发现，数字金融能帮助银行增加信贷供应，改善信贷担保水平，从而解决中小企业的融资问题10。汤继强等指出，数字金融可驱动、刺激科技创新11。牟晓伟等认为，数字金融可促进经济发展12。融资是中小企业发展的基石，因此数字金融对中小企业的生存具有重要意义。

二、数字金融发展现状及趋势

（一）发展现状

数字金融是数字经济的组成部分和核心创新领域，数字金融体系为数字经济的强劲发展提供了有力保障。凭借广泛的业务领域、简捷的流程和可控的风险等优势，正在改变金融服务的业态和模式。线上金融服务模式的显著增长，也促进了后疫情时代社会经济的恢复和发展。鉴于中小企业快速增长以及长期融资难题，传统金融模式无法提供全面有效的金融服务。数字金融通过数据的采集、存储、分析和挖掘，超越时空的限制，跨越线下实体金融网点和人工，为所有区域客户提供更加平等、便捷、安全、高效、优质和低成本的金融服务；为中小企业打造更加精准、全面、个性化和智能化金融产品，拓展延伸了金融服务的业务和模式，对推动金融业数字化发展、优化运营、提高资源配置效率等具有现实意义。

1. 数字金融的普惠性。

随着数字技术的成熟发展，数字金融应用场景和价值不断拓展，高度的普惠性优势和特性日益凸显。互联网线上业务普及发展不断提升金融服务接受者范围和影响力，提高了数字金融普惠性。数字金融通过大数据、云计算、供应链等新技术，有效降低信息挖掘和处理成本，减少信息不对称，克服地理因素的影响，为偏远落后地区和中低收入客户提供便捷高效的金融服务，对缓解中小企业的融资约束发挥了重要作用。

2. 数字金融创新发展持续深化。

当前，中国数字经济发展领先于世界，数字技术推动金融领域持续创新发展。在线小额贷、移动支付、网上银行等数字金融创新产品融入社会经济生活，信贷流程的创新和发展，有效提高了金融机构效率。使金融机构能够快速高效审核决策信贷，方便中小企业获得优质高效信贷服务。同时，防范金融风险的发生，数字金融促进金融行业深化发展与企业数字化转型。

3. 数字金融运用范围更加广泛。

数字金融的快速发展显著提高了金融业务水平，促进了企业发展和商业模式创新，推动了金融市场的改革。数字金融已经渗透到越来越多的行业、领域，如银行、证券、保险、支付等，推动各个领域数字化转型。随着互联网的发展和5G场景化的推广应用，科技创新力不断提升，国家金融与科技综合实力得到增强。在疫情背景下，数字金融借助大数据、人工智能等技术提供无接触式的在线金融服务，为缓解中小企业紧迫的融资需求贡献了独特力量。

4. 中小企业融资问题。

相对而言，中小企业风险承受能力较弱，疫情影响，首当其冲。如资金链断裂面临停产倒闭风险，通过金融机构融资是中小企业生存的重要手段。虽然政府支持力度不断加大，但中小企业仍然面临金融服务供需不平衡等问题。中小企业经营规模小、担保不足、基本信息和数据缺乏、银企信息不对称等因素不能满足金融机构融资要求，而金融机构出于风险防范更注重抵押担保。加之对中小企业经营、资产和信用等方面缺乏精准评估，信息渠道疏通不畅，难以为企业融资提供融资依据，导致长期面临融资难、慢、贵的困境。

（二）数字金融未来发展趋势

数字金融在数字经济发展中发挥着重要的支持作用，数字金融的创新发展对促进金融普惠，助力实体经济数字化转型发挥了重要作用。随着金融科技和实体经济的深度融合发展，数字金融的渗透性将无限延伸，金融服务将更加个性化和普惠化，为客户提供更加智能、高效、安全的金融服务。数字金融作为畅通政银企之间的联结纽带，助力实现乡村振兴、共享繁荣的发展目标。加快数字化转型是全球金融业的共识，数字金融是未来经济社会的发展方向，数字金融大有可为，发展前景十分广阔：一是数智融合。随着人工智能等技术的不断发展，数字金融变得更加智能，与云计算、人工智能、区块链等新兴技术相融合，为客户提供更智能、高效、便捷的金融服务，在消费者获得快捷及时金融支持的同时，显著提高金融机构效率。二是普惠开放。数字金融与传统金融的融合创新发展，拓展了数字金融的应用场景和服务范围。未来数字金融将更加包容、共享和开放，数字金融不仅惠及低收入群体，而且将拥有更广泛的国际发展领域和市场。数字金融通过互联网、移动通信等数字技术为更多人提供金融服务，让金融服务真正惠及大众。三是个性创新。数字金融通过大数据、人工智能等技术手段，推出更适合客户的金融产品和服务，为客户量身定制个性、专业、精准的金融产品和服务，更好地满足客户不同需求和偏好。数字金融不断创投新的金融产品和服务，推动金融业的创新和发展。四是智能风控。数字金融通过智能化的风控系统和金融数据分析，对复杂风险针对性地构建特定的模型，进行综合研判，快速精准地锁定风险客户，实现高效率的金融风险监控，有效地防范金融风险。

（三）数字金融风险

数字金融与其他金融形式一样，也具有一些难以预测的风险：一是信用风险。在数字金融背景下，对中小企业融资是基于大数据综合分析企业的历史经营数据、发展前景等，结合良好的市场信用评级进行审核决策。而企业经营数据的缺乏、失真，将导致风险评估不准确，增加信用风险发生概率。二是法律法规不完善。由于数字经济发展迅速，各种新模式以及新业态不断创新涌现，中小企业通过网上借贷解决融资问题成为常态。而数字金融平台的漏洞加上银企之间信息缺乏透明度，导致了金融机构面临不良贷款风险。相关法律法规不完善，导致非法交易，较低的欺诈违规成本加剧了数字金融平台运营风险和非法融资，甚至引发社会冲突。三是监管制度的缺失。数字监管能够促进数字金融良好健康发展，虽然中国已出台相关法律来规范互联网平台运行，但仍有诸多监管问题。网络信贷是虚拟化、电子化的运营平台，对监管技术和管理提出更高要求。中小企业融资平台的标准化运营管理制度不健全和立法滞后，使监管机构难以全面有效地开展监管控制。四是信息安全风险。网络时代不仅使信息透明，也带来了很多风险。在网上交易过程中，信贷交易平台全面采集中小企业经营数据、信息资料等，在推进融资的同时，隐藏着数据为不法分子滥用和外泄的潜在风险。中小企业各种信息数据外泄也对国家经济安全不利，造成风险隐患。

三、数字金融赋能中小企业融资的优势及积极作用

（一）数字金融对中小企业融资的优势

数字金融的优势主要在于：一是程序简便易操作。通过数字金融网络平台申请融资，线上提交申请即可快速完成精准的资料审查，整个融资流程简单快速高效，更加规范和标准，减少人工验证失误，提高工作效率。二是低融资成本。在数字金融网络平台进行融资，所有流程均在互联网平台实现，节省网点及人工成本，降低融资申报成本，缩短融资时间，有效地降低贷款成本，助力企业快速获得贷款融资。三是覆盖范围广，触达性强。数字金融扩大金融触及范围，提高金融服务的覆盖面和惠及人群，提供了相对较低的申请门槛和多样化的金融产品，使中小企业融资变得更加方便快捷、灵活自由。四是融资渠道广泛。数字金融扩展了多种融资渠道，简化了传统金融烦琐业务流程，提供多元化的融资渠道。帮助中小企业做出更多的融资选择，增加了贷款机会和成功率，助力企业融资纾困，实现快速发展。五是有效的风险防控。数字金融根据客户的风险承受能力和投资偏好进行智能、科学、准确的实时风险评估，分级分类进行风控，并提供数智化的风险预防控制措施。六是个性化金融服务。数字金融技术优势明显，操作性强，可以灵活运用实时创新。金融机构可根据中小企业的贷款需求推出量身定制的信贷产品，使融资方式更个性化、简易化和多样化，为不同层次的中小企业提供融资便利，有效地提高了市场资金的利用效率，促进中小企业发展。

（二）数字金融对中小企业融资的积极影响

1. 降低金融信息的不对称。

智能数据处理系统是数字金融领域主要的创新，金融机构通过大数据技术收集企业的经营、信用等信息，全面了解企业运营状况，进行精准评估。中小企业可以根据自身发展规划获取更广泛的金融信息和融资渠道，合理分析融资需求，制定融资决策，进而获得更多金融机构的支持，提高融资的灵活性及效率。数字金融提供数字化技术有效解决金融信息不对称风险，确保中小企业的融资需求与金融市场精准对接，有利于中小企业融资能力的提高。

2. 减小中小企业的融资成本。

在数字金融模式下，金融信息变得更加公开透明，在线交易方式有效降低获取信息的成本和时间，免除中介成本，改善银企之间信息不对称状况，放宽了实物抵押担保的融资要求。迅速协调匹配融资供需双方信息，提高了信息交流共享和透明度，缩短中小企业的融资周期。促进中小企业获得高质量的融资支持，从而降低借贷成本。数字金融涉及各种商业形式，无论是数字支付、在线融资还是其他特定形式，都大大降低了金融市场的搜寻成本和风险识别成本6。现代信息技术在贷款的认购、交易和清算过程中得到了充分的利用，借鉴了证券市场的实践经验，大大降低了交易成本13。随着交易信息的积累，数字金融的外部经济影响、规模和范围效应降低中小企业使用数字金融服务的成本14。

3. 降低金融服务门槛，拓宽融资渠道。

在传统金融模式下，中小企业融资方式主要是债务融资和股权融资15。数字金融克服了基础设施、地理位置等条件制约，通过电商平台优势扩大了金融服务的覆盖广度，惠及大量中小用户。通过创新金融模式和持续向下渗透来扩展使用深度，为中小企业探索提供多样化金融服务模式和多层次融资渠道，丰富了网络借贷服务，催生了新的融资机制，扩大投资供给。给中小企业带来了更多融资选择和可能性，拓展了数字金融的服务范围和触达能力，降低了获取金融服务的门槛。

4. 有效的风险防范。

数字金融借助数字技术依靠多维度信息采集和大数据分析，设计形成智能、自动、快速的网络贷款流程。运用大数据技术全面整合分析借贷主体信息数据，精准评估投资风险，确保融资方案的科学安全。通过智能化风控、欺诈预警系统和动态跟踪监测，有效防范金融风险，降低金融风险和欺诈带来的不良影响。同时，促进了征信体系建设。随着数字经济的发展及法律法规的完善，信用的经济价值不断显现，信用评级高的企业有更多的融资选择。数字金融模式下的信用体系，可以为融资主体建立多层次信用评价体系，减少信息不对称。可以避免规模歧视，降低融资成本，提高资源配置效率，促进信用体系发展。

5. 助力企业精准评级。

数字金融提高了信息采集的便利性，大大降低了数据收集成本，从资产规模、业务状况、信用历史和未来前景等不同角度评估企业风险。增强了风险监控和预警能力，助力解决中小企业资金流动不足的问题，帮助提高融资能力。对中小企业风险评估越精确，就越有助于增加融资供应。同时，提高了企业运营创新能力。数字金融推动金融创新和发展，有效缓解了中小企业的资金约束，为企业提供更多资金投入到生产经营及研发活动中。激活企业创新与发展的引擎，也是间接增加了中小企业创新投资，提高了企业运营能力，为企业可持续发展提供根本动力，促进经济转型升级和全球竞争力提升。

四、面临的问题及原因

（一）大数据技术发展问题

目前中国金融业数据标准化治理体系不完善，整体数据标准化水平不高，无法支撑金融业务、新数据的创新发展。大数据技术是数字金融发展的关键，随着大数据技术的不断发展，数据捕获和存储的效率得到了提高。但目前大多数机构数字化程度不高，仍以传统金融的人工方式审核决策。数字金融解决中小企业的融资难题需要大数据的支撑，而大数据技术的发展从研发到资本化是一个漫长过程，需要人力、物力、财力等研究成本的支持，增加了金融数据标准化的难度。对资本不足的中小企业而言，数字化转型是艰难的抉择，也是中小企业数字化转型乏力的重要原因之一。同时，数字金融也面临风险监管问题。数字金融改变了金融服务的方式，随着中小企业的融资需求的增加，数字金融面临金融安全、欺诈和数据泄露等风险。而信息数据收集共享增加了数据操纵、泄露甚至金融犯罪的风险，影响金融市场的稳定发展，也增加中小企业信息数据收集难度和信息失实可能性，数字金融的监管和相关法律法规的制定迫在眉睫。

（二）数字金融创新不足

实体经济随着发展阶段的不同，融资需求与来源也各不相同。由于创新力不足，金融机构无法根据实体经济发展阶段和领域的融资特征开发相应的融资产品，不能提供及时、充足的融资服务。传统的消费金融机构主要服务高净值、低风险的客户16，发展初中期的企业有着强烈的融资需求，但由于信息透明度低、规模小和可抵押物少，融资渠道有限，金融机构难以为此类企业提供融资贷款。而进入良好运营期的企业具有更高的信用等级，满足银行的借贷要求，但企业拥有更加多元化的融资来源，金融机构不再是唯一的融资选择。为此，金融机构要根据企业不同发展时期和领域的特征提供融资服务。要雪中送炭，而不是锦上添花。在发展数字金融的过程中，还会面临综合专业人才缺乏的状况。数字金融涉及业务范围广泛，金融和互联网信息技术的深度融合是数字金融发展的基本趋势，单一的人才模式无法满足数字金融的可持续发展，综合型金融人才的缺乏阻碍了金融业的发展。

（三）行业信息不透明、不对称

中国中小企业上市数量少，很多企业经营时间短，管理体系不完善。一方面，企业财务、信用等信息数据质量差，准确性、透明度低，使金融机构难以对企业的经营状况、信用信息及违约风险进行精准评估。另一方面，金融机构对创新研发的融资产品和服务宣传推广不到位，造成对企业了解不充分，难以根据自身的需要进行相关融资产品和服务的选择。金融机构与中小企业间之间信息不对称，还表现在难以掌握企业信用问题。诚实守信的市场环境与信用信息管理体系密不可分，信用是企业创设的重要基础，也是企业在市场竞争中的无形资产。信用可以提高企业的社会竞争力，一切经济活动都离不开信用管理。中小企业在发展中普遍存在信用管理制度不健全，管理水平不高，信用观念淡薄落后，信用评分等级低，公众形象差，无法依靠信誉贷款等问题。限制了企业的融资和长远发展，影响了市场经济的持续健康发展，因此运用数字技术建立中小企业的信用信息管理系统势在必行。

五、建议

（一）加强政策支持，促进数字金融高质量发展

政府部门是推动社会发展的重要力量，政府要加强对数字金融的政策支持，制定良好的金融政策和激励措施，积极推动并引导数字金融健康可持续发展。对传统金融进行数字化赋值，用科技推动技术进步，积极创新金融服务模式。以有效缓解中小企业的融资约束为目标，制定不同行业领域的优惠政策，实施有针对性的具体服务战略，提高数字金融的质量和效率。同时，注重发挥数字金融使用深度和广度服务方面的优势，为数字金融赋能中小企业融资创造有利条件。要创建适合数字经济发展的监管手段。数字经济已成为促进经济增长的动力，助推经济高质量发展。传统监管模式难以应对数字经济交易规模和数量的持续快速增长，数字经济最重要的就是金融风险安全问题。除了法律保障，还要建立有效的数字金融监管机制，将数字经济和信用体系建设融合发展协同监管。利用技术降低融资风险，防范信息泄露和数字欺诈等风险，全方位加强风险防控措施，建立稳定的监管体系，确保数字金融健康稳定发展。

（二）加强信用、监管体系建设

随着经济社会的发展，信用的经济价值将不断凸显，企业信用等级是影响融资的重要因素，通过数字信用体系提供有效依据，为促进企业间的互信互惠，助推企业融资，降低企业融资成本创造了有效的基础条件。创建基于大数据、云计算等新技术数字信用体系，利用数字技术收集企业信用信息，充实数据库。通过数字信用分析模型，及时快捷地进行资质审核，简化审批流程。中小企业应建立诚信经营自律机制，拓展对信用内涵和价值认知，维护良好的企业声誉，塑造诚实守信的公众形象，注重日常生产经营行为的规范化，形成企业信用环境基础数据支撑。通过信用背书获得稳定的资金预期配置，着力营造良好的社会信用环境。推进企业数字化转型。数字金融在缓解中小企业融资需求方面具有巨大潜力，以数字化方式提供金融服务是时代潮流，数字化转型是当今企业发展的必然趋势。在推动金融机构加快数字化进程的同时，激励中小企业加强数字化建设，培养中小企业数字化转型意识，引导企业主动探索实施转型。成立专业的技术运营团队，对转型滞后的企业，积极帮扶予以专项资金和人才支持，帮助主动转型。经济高质量发展是新时代的客观要求，企业数字化转型，可推动创新业务模式，提升经营效率，降低成本，增强企业竞争力。

（三）提升数字金融创新运营能力

创新是经济增长的引擎，要充分认识创新的重要性，加强对科技创新的投资，提升对互联网、大数据等信息技术的运用水平，持续推进金融数字化服务。要建立多层次融资体系，实现金融产品和服务全程线上模式，减少银企信息不对称，提升融资效率，不断扩大数字金融服务的穿透性和覆盖率。创新金融服务，精准开发更多适合中小企业的融资产品。针对不同的目标群体创新建立不同的融资体系，提高融资的灵活性和自由度，有针对性地开发和设计多元化信贷产品，使融资产品和服务对接不同领域中小企业的性质和特点，实施信贷产品精准匹配，提升数字化管理与运行能力。要强化数字化风控。数字经济发展迫使金融业务的风控措施不断改进升级。金融机构要不断提升数字金融信息平台的技术水平，利用好大数据风险管理技术，强化数据体系建设，保障信息数据的安全，确保平台的安全高效稳定运行，防范网络贷款风险，从技术层面降低运营风险。要建立客户档案数据库，充分发挥大数据的分析作用，多维度综合评估客户风险。为信用审核、防欺诈、动态跟踪监控等方面的风控，提供强力数据支撑，加强技术管理手段，发挥远程风险监控系统的作用，提升数字化风险管控能力。

（四）加强人才发展计划

建立人才培养机制，加强数字金融治理复合型专业人才的综合培养，为数字经济持续发展提供人才保障。金融和互联网的深入融合是数字金融发展的未来趋势和内在引擎，在数字金融背景下，数据治理需要强大的理论和实践知识，人才培养模式不是单一的具体模块，而应注重于综合人才的复合培养。当前人才培养趋于多元化、复合化，鼓励人才深化金融领域和互联网领域的学习教育，从而提高人才的综合技能。要培养数字金融风险控制管理能力，提升数字金融信用风险评估与防范水平，防止自身、客户的信息泄露或被盗，以保障中小企业获得安全的融资环境。

总之，数字金融的发展趋势和巨大的金融效应逐渐受到中小企业的青睐。解决中小企业融资难题，推动数字金融深入发展，需要多方共同努力，精准施策，引领数字金融健康发展，共同推动经济社会的平等和包容发展。

基金资助:2022年甘肃省哲学社会科学规划项目:数字金融对接甘肃中小企业融资需求的战略研究(2022QN19)阶段性研究成果;

文章来源:慕丹.数字金融赋能中小企业融资战略研究[J].江苏商论,2024(07):80-84+90.