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国有企业投融资风险管理分析

2024-09-10 12 上传者：管理员

摘要：投融资风险管理是企业风险管理的重要环节。对于国有企业而言，规范地开展投融资风险管理工作，能够有效地降低企业投融资面临的风险，提高资金使用的效率和效益，进而促进国有企业的稳健发展。本文分析国有企业投融资风险管理存在的问题，提出解决的对策，以真正发挥投融资风险管理的作用，提高国有企业风险防范能力，提高经济效益和社会效益，实现长期稳健发展。

关键词：
国有企业
对策
投融资
经济发展
风险管理
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国有企业作为我国经济的重要组成部分，肩负着推动国家经济发展和维护社会稳定的重要责任。在国有企业改革不断深化的背景下，国有企业的投融资活动变得更加频繁。国有企业在投融资过程中要注重管控风险，应对市场的挑战和变化。作为国有企业投融资管理的关键环节，风险管理对国有企业的稳健运营和可持续发展至关重要。然而，当前国有企业在投融资风险管理方面存在诸多不足，如缺乏完善的风险管理体系、投融资决策不够合理、投资结构不够合理、融资方式相对单一以及管理人员素养有待提升等问题。对此，本文立足国有企业投融资工作实际，对加强投融资风险管理要点展开分析，以供参考。

一、国有企业投融资风险管理概述

在国有企业运营过程中，投融资管理是重要的组成部分，对推动国有资产保值增值、优化资源配置、促进经济发展具有重要意义。投资管理主要是指国有企业为实现企业战略目标，对投资活动进行规划、决策、执行、监控和评估的全过程，包括投资项目的筛选、评估、立项等多个环节。国有企业应建立完善的投资管理体系，明确投资目标、投资原则和投资策略，规范投资行为，提高投资效益。

融资管理是指国有企业为满足经营发展的需要，通过各种融资方式筹集资金的过程，主要包含股权融资、债权融资等方式。国有企业应根据自身经营情况和市场环境，制定合理的融资计划，选取适宜的融资方式和渠道，确保资金稳定供应，降低融资成本。

二、国有企业投融资风险管理的重要性

（一）推动投融资工作开展

国有企业作为国民经济的重要支柱，其投融资活动对于促进经济发展具有重要影响。投融资过程伴随着各种风险，如市场风险、信用风险、操作风险等。这些风险不仅会导致投融资项目失败，还会给国有企业带来巨大经济损失。因此，加强投融资风险管理成为国有企业推动投融资工作顺利开展的关键。通过建立健全的风险管理机制，国有企业可以对投融资项目进行全面评估和监控，及时发现并应对潜在的风险。同时，风险管理还有助于优化投融资决策，确保企业在充分考虑风险的前提下做出更加明智的决策，不仅可以提高企业投融资项目的成功率，还可以为企业创造更大的经济价值。

（二）提升企业内控管理水平

内控管理是企业稳健运行的重要保障，而投融资风险管理是企业内部控制的重要组成部分。通过加强投融资风险管理，国有企业可以进一步完善内控管理体系，提升企业的整体管理水平。具体而言，加强风险管理有助于国有企业建立健全的内部控制机制，规范投融资流程，确保国有企业在开展投融资活动时遵循法律法规和内部规章制度。同时，风险管理还有助于强化企业内部审计和监督职能，有效监督和管理企业的投融资活动，确保企业各部门在投融资活动中能够相互协作、相互制约。

（三）助力国有企业高质量发展

高质量发展是当前国有企业改革和发展的核心目标。在这一背景下，加强投融资风险管理对于实现国有企业高质量发展具有重要意义。首先，风险管理有助于国有企业优化资源配置。通过对投融资项目进行风险评估，国有企业可以更加准确地把握市场变化和项目风险状况，从而更加科学合理地配置资源。这不仅可以提高资源利用的效率，还可以降低国有企业的运营成本，增强企业竞争力。其次，风险管理有助于国有企业提升创新能力。国有企业需要不断加强技术创新、管理创新和市场创新，为自身带来新的增长点和发展动力，提升核心竞争力，为在激烈的市场竞争中脱颖而出提供支持。最后，风险管理有助于企业实现可持续发展。在加强风险管理的过程中，企业需要充分考虑环境保护、社会责任等方面的因素，确保投融资活动符合可持续发展要求。这不仅可以为国有企业树立良好的社会形象，还可以为国有企业赢得更广泛的市场认可和支持，促进国有企业高质量发展。

三、国有企业投融资风险管理存在的问题

（一）缺乏完善的风险管理体系

投融资风险管理工作本身具有较强的专业性，需要科学完善的风险管理体系作为支撑。目前，国有企业投融资风险管理体系不够完善。首先，部分国有企业在投融资决策方面缺乏风险识别机制，无法充分识别和评估市场风险、信用风险、操作风险等各类潜在风险。没有全面的风险识别机制，国有企业容易忽视一些重要的风险因素，增加了投融资活动的不确定性。其次，国有企业缺乏科学的风险评估机制。部分国有企业仅凭经验进行决策，缺乏对投融资项目的全面分析，增加了决策的风险，容易导致企业陷入困境。最后，国有企业在风险应对方面缺乏有效手段。在风险事件发生时，企业往往难以迅速做出反应，缺乏有效的风险控制措施，不仅加大了风险对企业的影响程度，也降低了企业的抗风险能力。

（二）投融资决策不合理

在国有企业投融资风险管理中，投融资决策的合理性关系着后期企业投融资项目的成败。然而，当前一些国有企业在投融资决策过程中存在不够合理的问题。一是投融资决策存在信息不对称的情况，即企业管理层和投资者之间存在信息不对等问题。这可能导致投资者无法获取到充分、准确的企业信息，从而无法做出理性的投资决策。同时，若企业管理层基于掌握的信息做出不够合理的投融资决策，将增加投融资活动的风险。二是部分国有企业的投融资决策流程不够完善，缺乏科学、规范的决策程序，导致投融资决策的主观性较强，容易受到个人偏好、利益关系等因素的影响，从而偏离了企业长期发展的战略目标。三是部分国有企业在投融资决策时只注重眼前的利益，缺乏对长远发展的综合考虑，为了短期的利益而选择不够合理的投融资项目，忽视了项目的长期可持续性和战略价值，影响企业的长期发展。

（三）投资结构不够合理

投资结构不够合理的具体表现为：一是投资过于集中。国有企业过于依赖某一个或某几个行业，行业多元化不足。这样的投资结构意味着国有企业的收益来源相对单一，一旦该行业遭遇不利因素或市场调整，国有企业的整体收入和盈利能力将受到严重影响。例如，某国有企业主要投资于煤炭行业，当煤炭市场出现供过于求、价格下跌时，国有企业的盈利能力将大幅下降，甚至面临亏损。二是部分国有企业在投资周期上存在不匹配的问题，即长期投资与短期投资的比例不合理。长期投资通常具有回报周期长、收益稳定的特点，而短期投资则更注重即时收益。然而，一些国有企业过于追求短期收益，忽视了长期投资的重要性，导致投资结构失衡。这种失衡的投资结构不仅会使企业错失潜在的长期利益，还会影响企业的可持续发展。

（四）融资方式相对单一

科学多样的融资方式是降低国有企业融资风险的重要方式。目前，国有企业的融资管理存在融资方式相对单一的问题。一方面，国有企业作为重要的经济支柱，其融资行为受国家政策的引导和调控。鉴于其公有制的特性，相关部门通过各种方式，如银行贷款、财政拨款等，为国有企业提供资金支持，并对其进行相应的融资监管和约束。这种监管和约束在保障国家经济安全的同时，也在一定程度上限制了国有企业在融资方式上的探索和创新，使得融资方式相对单一。另一方面，在融资过程中，部分国有企业管理者表现出对风险的担忧和审慎态度，往往倾向于选择风险较小、操作简便的传统融资方式，如银行贷款、债券发行等。而对于风险较高但可能带来更大收益的多元化融资方式，他们往往持保留态度。这种对风险的担忧和审慎态度，虽然在一定程度上保障了国有企业的稳健运营，但也导致国有企业在融资方式上的创新和多样化受到一定限制，难以灵活应对不同的融资需求和市场环境。

（五）管理人员的素养有待提升

国有企业的投融资风险管理水平与管理人员的素养和参与程度密切相关。现阶段，国有企业的管理人员素养有待提升。首先，国有企业作为公共部门的一部分，其经营活动以保障公众利益为导向，缺乏资金投入，导致国有企业无法提供专业培训，使得参与投融资风险管理的员工尽管在日常工作中积累了大量经验，却难以获得进一步的提升。其次，投融资风险管理工作要求管理人员具有极高的专业性和市场敏感性。然而，由于该行业尚未充分成熟，专业人才供不应求，国有企业常常面临人才短缺的困境。最后，许多国有企业尚未为专业管理人员提供良好的工作环境和明确的职业发展路径。这导致许多优秀的管理人才在国有企业中难以获得应有的职业满足感和发展空间，最终可能选择离开，寻求更加适合自身发展的工作环境。

四、国有企业加强投融资风险管理的对策

（一）健全投融资风险管理体系

建立完善的投融资风险管理体系能推动国有企业投融资风险管理工作的开展。首先，国有企业应该建立健全的风险识别机制，包括设立专门的风险管理部门或委员会，制定详细的风险识别标准和流程，通过定期的风险评估和监测，全面识别和分析各类潜在风险。其次，国有企业需建立科学的风险评估机制，采用系统性的方法和工具，对投融资项目的各项风险进行综合评估。国有企业可以借助风险评估模型、风险管理软件等工具，对市场风险、信用风险、操作风险等进行量化分析，提高决策的科学性和准确性。最后，国有企业应提高风险应对能力，建立灵活有效的风险控制机制和预警系统，同时建立市场监管对接机制，密切关注市场变化和监管政策，及时调整风险管理策略和措施，确保企业的风险管理工作与市场监管要求相适应。

（二）科学开展投融资决策工作

国有企业科学开展投融资决策工作的要点包括：一是提高信息披露的透明度，及时公开企业的财务状况、经营业绩、风险状况等信息，确保投资者和利益相关方能够获取到充分、准确的企业信息，提高信息的可信度。二是建立科学规范的决策程序，确保投融资决策过程公正、透明、科学。国有企业可以建立投融资决策委员会或专门的决策机构，明确决策流程和责任分工，制定详细的决策标准和程序，确保决策过程严格遵循规范和制度，避免主观偏见和利益干扰。三是要更加注重长期发展战略的考量，不能只追求眼前的短期利益。国有企业可以建立健全的战略规划体系，明确企业的长期发展目标和路径，将投融资决策与国有企业战略目标相匹配。

（三）优化企业投资结构

投资结构的合理性直接关系到国有企业的经济效益和长期发展，所以国有企业需要不断优化企业投资结构。首先，国有企业应加强对行业趋势和市场变化的研究，实现投资行业的多元化，通过分散投资，降低对单一行业的依赖，减少行业风险。其次，国有企业应优化投资周期的配置，实现长期投资与短期投资的平衡。在制定投资策略时，国有企业既要考虑即时收益，也要关注长期利益，通过合理配置长短期投资比例，确保国有企业在追求短期收益的同时，也能够获取稳定的长期回报。最后，国有企业应该注重战略性投资，优先选择与国有企业核心业务和发展战略相匹配的投资项目。国有企业要制定明确的投资战略和发展规划，筛选符合企业长期发展需求的投资机会，避免盲目跟风和短期冲动投资。

（四）创新企业融资方式

持续优化创新融资方式是保障国有企业财务健康的有效路径。一方面，国有企业应该拓展融资渠道，积极寻求多元化的融资来源。除了传统的银行贷款和债券发行外，国有企业可以考虑引入股权融资、资产证券化、私募债等多种融资方式，丰富融资渠道，降低融资成本，提高融资效率。同时，国有企业积极参与创新，借助互联网金融、区块链等金融工具，开拓新的融资模式，提高融资效率和灵活性。另一方面，国有企业应高度重视对管理者的培训和教育，通过定期举办内部培训、外部研讨会、在线课程等多种形式，帮助管理者系统地掌握最新的管理理论和实践经验，从而促进管理者更好地指导企业的运营和融资活动。此外，国有企业管理者也应深入了解国内外金融市场的发展动态，掌握各种融资工具的特点和适用条件，根据国有企业的实际情况选择合适的融资方式，不能局限于传统的融资方式。

例如，H国有企业作为一家拥有多元化产业布局的大型集团公司，面临着传统产业转型升级与新兴产业快速崛起的挑战。在资金筹集方面，H国有企业积极探索多元化的融资途径，取得了显著的成效。H国有企业加大了内部资金的挖潜力度，通过提高经营效率、降低运营成本等方式，增加自有资金的积累，同时积极利用债务融资工具，如发行企业债券、中期票据等，以较低的成本筹集资金。为了降低融资成本、提高融资效率，H国有企业积极创新融资方式，尝试采用绿色债券、可交换债券等新兴融资方式，满足多元化的融资需求。此外，H国有企业还利用互联网金融等，拓展线上融资渠道，提高融资便利性。

（五）培养专业的管理人才

管理人才的素质决定着投融资风险管理工作的质量，国有企业要加强专业管理人才的培养，提高管理水平，更加高效地开展投融资管理活动。首先，国有企业应合理调配资金，系统安排内部培训、外部培训以及短期进修等多种培训形式，建立学习交流平台，以推动专业管理人员的专业成长与提升。其次，国有企业应建立健全的晋升机制和职业发展路径，确立明确的评优评先、岗位竞聘等机制，激发员工提升专业素养，为具备潜力的员工提供清晰的晋升通道和职业发展方向。同时，国有企业积极开展人才招聘工作，与相关高校和研究机构建立紧密的合作关系，做好人才储备和人才交流合作，积极吸引并汇聚优秀的专业管理人才。最后，国有企业应加强内部管理和沟通，持续优化企业的组织结构，激发员工的工作积极性和创造力，营造和谐稳定的工作氛围，为投融资风险管理人员提供优越的工作环境和发展空间。

五、结语

综上所述，国有企业投融资活动对于推动经济发展至关重要，但同时也面临着市场风险、信用风险等多种风险。通过建立健全的风险管理体系、科学决策、优化投资结构、创新融资方式以及培养专业管理人才等举措，国有企业可以更好地把握市场机遇，规避风险挑战，实现经济效益和社会效益的双赢。

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文章来源:章世吉.国有企业投融资风险管理分析[J].现代营销(上旬刊),2024,(09):94-96.